今年以來(lái)，由匯通擔保實(shí)際控制人跑路引發(fā)的民間借貸危機開(kāi)始在西部蔓延。一時(shí)間，擔保公司資金鏈斷裂、實(shí)際控制人跑路、銀行對擔保公司“斷糧”的消息屢見(jiàn)不鮮，擔保行業(yè)正在經(jīng)歷著(zhù)一輪嚴酷的寒冬，這也倒逼著(zhù)擔保行業(yè)開(kāi)始反思和轉型探索。

　　重慶市三峽擔保集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三峽擔保”）6月底便開(kāi)始“試水”在線(xiàn)融資擔保平臺“金寶保”，在行業(yè)內率先推出“O2O”（Offline to Online）運營(yíng)模式。截至目前平臺實(shí)現線(xiàn)上滿(mǎn)標項目69個(gè)，累計支持小微企業(yè)融資金額達到兩億元。

　　不過(guò)三峽擔保集團首試的這一模式，在行業(yè)和監管層面仍舊存在諸多難題待解，對此集團高層在接受《中國經(jīng)營(yíng)報》記者采訪(fǎng)時(shí)并不避諱：“目前我們規模較小，尚處于摸著(zhù)石頭過(guò)河的階段，待未來(lái)發(fā)展壯大后，在‘銀擔’關(guān)系、監管政策等方面也將發(fā)揮更大的作用力和話(huà)語(yǔ)權。”

　　試水“O2O”擔保

　“平臺剛剛上線(xiàn)時(shí)，平均滿(mǎn)標時(shí)間大約在1~2天，快的大概兩個(gè)小時(shí)。”三峽擔保集團副總裁、“金寶保”平臺董事長(cháng)陳蘇蘇透露。而這一創(chuàng )新動(dòng)態(tài)也引起了較大范圍的關(guān)注，成都、江蘇等地區的國有擔保企業(yè)正陸續對其進(jìn)行調研。

　　公開(kāi)信息顯示，“金寶保”由三峽擔保集團持股51%。平臺核心業(yè)務(wù)為在線(xiàn)融資擔保服務(wù)，即將線(xiàn)下融資項目置入線(xiàn)上進(jìn)行資金募集，線(xiàn)上投資者通過(guò)“金保寶”平臺選擇融資項目進(jìn)行投資。

　“對于國有擔保企業(yè)而言，這一‘試水’尚屬首例，”西南某國有擔保企業(yè)高管告訴記者，“線(xiàn)下項目來(lái)自擔保企業(yè)的內部篩選，投資方由銀行主體變更為普通投資者。借助其國有背景，投資者對其合規性較為認可，未來(lái)成為業(yè)務(wù)增量來(lái)源不無(wú)可能。”

　　不過(guò)三峽擔保相關(guān)負責人告訴記者，“這一平臺要是針對中小微企業(yè)的融資需求，為其補充銀行以外的社會(huì )資金，成為集團主要業(yè)務(wù)來(lái)源的可能性不大。目前，上述創(chuàng )新業(yè)務(wù)只占到集團擔保余額的0.4%左右。”

　　另?yè)鲜鋈龒{擔保相關(guān)負責人透露，該業(yè)務(wù)目前對集團的利潤貢獻也不大，“由于這一平臺的主要目的就是為小微企業(yè)提供低成本、高效率的融資選擇，所以我們在發(fā)售項目中將小微企業(yè)綜合融資成本控制在13.5%以下，低于社會(huì )平均融資成本，不會(huì )造成企業(yè)的融資成本高企，未來(lái)還將隨著(zhù)平臺的拓展進(jìn)一步降低成本。”

　　實(shí)際上，目前市場(chǎng)上對于中小企業(yè)而言，資金來(lái)源主要為銀行和民間。成都一家有融資需求的企業(yè)負責人告訴記者，“銀行一年期的利率大概在7.8%~9%左右，有時(shí)候還要劃出貸款池中的一部分購買(mǎi)他們的理財產(chǎn)品，再加上引入擔保大概需要兩個(gè)點(diǎn)的傭金，這樣一來(lái)成本就不低了，而且我們很難在銀行直接貸款。如果通過(guò)線(xiàn)上投融資平臺對接民間資本，貸款成本大概在18%以上。”一方面銀行放貸難，另一方面P2P融資成本高，“金寶保”13.5%以下的融資成本更具有吸引力。

　　“銀擔”關(guān)系重構

　　公開(kāi)信息顯示，“金寶保”在線(xiàn)融資擔保平臺6月底上線(xiàn)，在未進(jìn)行任何大規模宣傳投入情況下，3個(gè)月時(shí)間累計融資兩億元。“投資者大多是通過(guò)三峽擔保集團的自有客戶(hù)群體了解該平臺，還有一部分是從媒介渠道了解到的。”金寶保相關(guān)負責人告訴記者，“可見(jiàn)市場(chǎng)對該類(lèi)型投融資項目具有較大的主動(dòng)需求。”

　　而實(shí)際上，民間資本的饑渴和擔保行業(yè)現狀尚未完全契合。

　　一般來(lái)說(shuō)，擔保公司的主要盈利來(lái)源是其以自有財產(chǎn)或信用為企業(yè)向銀行貸款提供擔保增信服務(wù)，收取擔保額的一定比例作為傭金，行業(yè)平均水平在2%左右。